Pod względem tematyki piosenka wydaje się stanowić kontynuację wydanej na „After the Gold Rush” piosenki „Southern Man”. Neil Young krytykuje rasizm, który - jego zdaniem - w latach siedemdziesiątych wciąż dotyczył wielu białych obywateli, żyjących na południu Stanów Zjednoczonych. Najlepszy przykład to oczywiście tytułowa Alabama, znana jako kraj pełen plantacji bawełny, gdzie wykorzystywano Murzynów do niewolniczej pracy.
Chociaż niewolnictwo dawno zostało zniesione, na Południu nie brakowało osób, którym marzyło się jego przywrócenie. Pogląd o wyższości białej rasy propagowali m.in. działacze Ku Klux Klanu („starzy goście w białych szatach”). Neil Young zastanawia się, dlaczego mieszkańcy „zacofanej” Alabamy nie wezmą przykładu z północnych, bardziej postępowych stanów („Co ty wyprawiasz, Alabamo? / Masz resztę Unii / Aby ci pomogła / Co jest nie tak?”).
Krytyka Alabamy w wykonaniu Younga skłoniła muzyków Lynyrd Skynyrd do napisania przeboju „Sweet Home Alabama”. Co prawda bezpośrednią inspirację miał stanowić wspomniany „Southern Man”, ale bardzo możliwe, że „Alabama” również odegrała tutaj swoją rolę.
W wydanej w 2012 roku autobiografii „Waging Heavy Peace”, Neil Young napisał o „Alabama”:
„Nie lubię moich słów, kiedy dzisiaj ich słucham. Są oskarżycielskie i protekcjonalne, nie w pełni przemyślane i zbyt łatwo źle je zrozumieć”.
